Previsioni settimanali EUR/USD: i rialzisti devono superare il livello di 1,1500 per riaffermare la loro leadership
L’inflazione e le banche centrali restano nell’occhio del ciclone mentre le economie si riprendono.
I dati macroeconomici scoraggianti degli Stati Uniti aggiungono pressione sul biglietto verde.
EUR/USD in un anticipo correttivo al rialzo a lungo termine, 1,1500 è una linea nella sabbia.
La coppia EUR/USD si è finalmente svegliata dal suo letargo di oltre un mese, salendo a 1,1482 e chiudendo la settimana una manciata di pip sotto il livello. Il dollaro americano è crollato contro tutti i suoi principali rivali e il catalizzatore è stata l’inflazione statunitense. L’ indice dei prezzi al consumo è stato confermato a dicembre al 7% su base annua, il massimo dal 1982.
Inflazione e banche centrali
La pressione sui prezzi è stata il tema principale per tutto il 2021, quando il mondo ha iniziato a riprendersi dal colpo iniziale della pandemia. Le interruzioni della catena di approvvigionamento e un cambiamento nel comportamento dei consumi hanno portato l’inflazione a raggiungere i massimi pluridecennale nelle economie sviluppate, il che a sua volta sta spingendo i banchieri centrali a inasprire le loro politiche monetarie, nonostante i progressi nella ripresa economica siano tutt’altro che completi.
Fino a mercoledì scorso, il rilascio dei dati sull’inflazione tendeva a stimolare l’avversione al rischio, poiché i timori che la Federal Reserve statunitense avrebbe recuperato il supporto finanziario hanno fatto scendere le azioni e aumentare i rendimenti dei titoli di Stato, a beneficio del biglietto verde. Tuttavia, questa volta era diverso. Le azioni sono aumentate, mentre i rendimenti dei titoli di stato hanno praticamente ignorato la lettura e il dollaro è crollato.
Una tale reazione potrebbe essere spiegata dal fatto che le cifre non sono sufficienti per cambiare il corso stabilito per la Banca centrale statunitense. Entro la fine del 2021, i politici statunitensi hanno finalmente ritenuto che le pressioni sui prezzi non fossero solo transitorie e hanno deciso di inasprire la loro politica monetaria. Nel loro ultimo incontro, il FOMC ha accennato a tre aumenti dei tassi nel 2022, mentre Powell e Co hanno ulteriormente suggerito un deflusso di bilancio
per la fine dell’anno. L’atteggiamento aggressivo della Fed ha avuto un prezzo prima del rilascio.
La battaglia per la guarigione continua
Il crollo del biglietto verde è stato condito dagli scarsi dati statunitensi pubblicati durante la settimana. L’indice dei prezzi alla produzione ha raggiunto il 9,7% su base annua a dicembre, mentre la lettura core è balzata all’8,3%, riflettendo le persistenti pressioni inflazionistiche. Inoltre, le richieste iniziali di sussidi di disoccupazione nella settimana terminata il 7 gennaio sono aumentate di 230.000 più del previsto per la seconda settimana consecutiva. Una tendenza ascendente potrebbe essere apprezzata anche nella lettura media di 4 settimane, che ha raggiunto 210.000 nella stessa settimana.
Venerdì, il paese ha pubblicato le vendite al dettaglio di dicembre, che sono state molto peggio del previsto, in calo dell’1,9% su base mensile. La lettura principale, Retail Sales Control Group, è scesa a -3,1%. Infine, la stima preliminare del Michigan Consumer Sentiment Index di gennaio è stata peggiore del previsto, scendendo a 68,8 da 70,6 in precedenza.
Dall’altra parte dello stagno, i responsabili politici europei mantengono la loro posizione di attesa. La presidente della Banca centrale europea Christine Lagarde ha affermato di comprendere che l’aumento dei prezzi è una preoccupazione per molte persone e ha notato che prendono questa preoccupazione molto sul serio, aggiungendo che “le persone possono fidarsi che il nostro impegno per la stabilità dei prezzi è incrollabile, il che è fondamentale per il saldo ancoraggio delle aspettative di inflazione e per la fiducia nella valuta”. Il vicepresidente della BCE Luis de Guindos ha affermato che l’economia europea si sta abituando al coronavirus, aggiungendo che “forse l’inflazione non sarà così transitoria come previsto solo alcuni mesi fa”, anche se si aspetta che rimanga al di sotto dell’obiettivo della BCE nel 2023 e nel 2024 .
